В компании "Русал" наблюдаются противоречия между акционерами на фоне снижения цен на алюминий. Миноритарий Виктор Вексельберг хочет выделить средства для дивидендов. Основной акционер Олег Дерипаска просит у кредиторов отсрочку на выплату кредитов.
"Если мировая конъюнктура кардинально не изменится, UC Rusal может быть вполне прибыльной компанией и порадовать своих акционеров очередной выплатой дивидендов", – заявил Вексельберг в интервью.
Эксперты говорят, что Виктор Феликсович просто-напросто хочет заполучить дивиденды и, как миноритария, будущее компании его сильно не заботит.
Основного же владельца "Русала" Олега Дерипаску беспокоит будущее одного из крупнейших в мире производителей первичного алюминия.
Отметим, что в этом году компания должна была отдать 1,3 млрд долларов, из которых около 700 млн приходится на предэкспортный кредит. "Мы имеем очень гибкие отношения с нашими банками. Они понимают текущую ситуацию", – отметил Дерипаска. Другими словами, господин Дерипаска может уговорить кредиторов перенести выплату задолженности.
Прибыль компании составила 825 млн рублей. А это означает, что выплата по кредиту не только лишит акционеров дивидендов, а заставит держателей бумаг распродать часть активов на почти 600 млн долларов!
На конец 2015 года долг "Русала" достиг 7,9 млрд долларов.
8,13 % акций компании принадлежит энергетическому холдингу En+, контролируемому Олегом Дерипаской, акционерам Sual Partners — 15,8 %, группе ОНЭКСИМ Михаила Прохорова — 17,02 %, 8,75 % — Glencore через компанию Amokenga Holdings. 10,04% находятся в свободном обращении. 0,26% акций находятся во владении менеджмента компании, включая 0,23% акций, принадлежащих генеральному директору компании.
Напомним, "Русал" привлек синдицированный кредит в 2011 году у BNP Paribas, ING Bank N.V., "Газпромбанка", "Сбербанка" и ряда других финансовых организаций.
По соглашению с кредиторами компания должна была полностью погасить задолженность перед синдикатом банков в течение пяти лет с момента начала первых платежей. Но у "Русала" начались проблемы.
Олег Дерипаска, основной владелец "Русала"
По мнению представителей рынка, проблемы "Русала" переросли в острый кризис. Желание Олега Владимировича реструктуризировать долги пока что не получило отклика у банков. "Русал" не может сам отдать долги. Другими словами, компания неплатежеспособна. Самостоятельно Дерапаска тоже не может помочь своей компании. Так как другие активы тоже стали проблемными, а "Русал" фактически стал неплатежеспособным.
Как поговаривают злые языки, Дерипаска из-за нерешаемых проблем начал сильно пить. По слухам, дошло до того, что миллиардера якобы лечат профессиональные наркологи.
Проблемы "Русала"
"Русал" потерял прибыль из-за снижения цены алюминия в первом полугодии 2015 года. Цена на алюминий с учетом премии снизилась на 22%, экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая увеличился на 43%, рынок вошел в состояние профицита.
"Рекордно низкие цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME), находящиеся под воздействием роста экспорта из Китая, а также избытка предложения на разных рынках, оказали существенное давление на алюминиевую отрасль в первом полугодии 2015 г.", - отмечали аналитики компании в пресс-релизе.
Конфликт с Вексельбергом
Напомним, на прошлогоднем заседании совета директоров "Русала" представители Sual вынесли на рассмотрение вопрос о подаче иска против ГЭС. А ведь Sual – это структура Виктора Вексельберга, которая владеет 15,8% акций компании, но не участвует в энергоактивах En+.
С подачи Вексельберга разгорелся внутренний конфликт в структурах, подконтрольных En+. В свою очередь, En+ Group — группа компаний, входящая в холдинг "Базовый элемент" и контролирующая активы Олега Дерипаски в сфере энергетики, цветной металлургии и горнорудной промышленности, а также логистики и стратегически связанных с ними отраслей.
Виктор Вексельберг, миллиардер
Напомним, открытое противостояние между UC Rusal Олега Дерипаски и Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника, владеющей 15,8% акций ОК "Русал", началось в 2012 году.
Тогда Sual выступила против сделки UC Rusal на поставку алюминия и глинозема трейдеру Glencore. Контракт оценивался в 47 миллиардов долларов. Sual посчитала его условия несправедливыми и обратилась в лондонский арбитраж.
Тогда лондонский суд подтвердил право Вексельберга блокировать решения Дерипаски в UC Rusal. Это создало серьезные проблемы для Дерипаски, так как теперь его "единоличной власти" в UC Rusal пришел конец.
Дерипаска
Олег Владимирович вообще в катастрофическом состоянии. Так, арбитраж удовлетворил иск ВЭБа и взыскал солидарно с порта и ООО "Имеретинская стивидорная компания" задолженность по этому кредиту в размере 4,6 миллиардов рублей, а также взыскал субсидиарно с ГК "Олимпстрой" (еще один поручитель по кредиту) 4,3 миллиарда.
"Базэл" – пока единственный олимпийский инвестор, пытавшийся взыскать убытки у "Олимпстроя". У Дерипаски просто не было другого выхода. До этого входящий в холдинг Олега Дерипаски "Трансстрой" подал иск к госкорпорации о возмещении 1,5 млрд руб. Эти расходы, настаивают в компании, возникли из-за того, что разработчики проектной документации, заказчиком которой выступал "Олимпстрой", допустили ошибки.
Господин Дерипаска пытается наладить бизнес в Санкт-Петербурге, крупные проекты других городов почти все провальны: Краснодарская фирма "Русь-Нова", занимающейся поставкой стройматериалов, в начале 2013 года заключила мировое соглашение с "Главстрой-Кубань", по которому более 6 миллионов рублей долга компания Дерипаски обязалась погасить частями за четыре месяца, но этого не произошло.
Тут два варианта: или в компании Дерипаски процветает нереальная коррупция, или его бизнес на грани.
"Главстрой-Кубань" в 2011 году получил почти 455 млн руб. выручки и чистый убыток в размере 531 тыс. руб., данные за 2012 год не раскрываются. Компания участвовала и участвует во многих строительных проектах "Базэла", в частности, выступала генподрядчиком строительства в Усть-Лабинске завода по выпуску газобетонных блоков мощностью 420 тыс. куб. м/год и стоимостью более 1,9 млрд руб.
А до начала стройки "Олимпстрой", Минтранс и АНО "Транспортная дирекция Олимпийских игр" прогнозировали, что порт в Имеретинке в 2009-2013 годах будет перегружать 15-20 млн тонн.
На практике вышло в пять раз меньше, кроме того, "Олимпстрой" запретил порту обрабатывать грузы, не имеющие подтверждения категории олимпийских. Теперь правление "Порт Сочи Имеретинский" подало иск в арбитражный суд Краснодарского края о взыскании убытков в размере 4 млрд руб.
"Русал" Олега Дерипаски уже перевел 25 % "Норильского Никеля" на кипрские оффшоры, чтобы рефинансировать в западных банках кредит на 4,5 миллиарда долларов, по которому заложены бумаги.
Независимые эксперты скептически относятся к желанию Дерипаски реструктуризировать долги. Скорее всего, алюминиевый гигант, который фактически является неплатежеспособным, либо обанкротится, либо перейдет госкопаниям.