"Норникель" Владимира Потанина выпустил облигации на 25 млрд рублей почти под 10% годовых. В последнее время, несмотря на массу факторов, оказывающих на рынок скорее сдерживающее влияние, Потанин обзаводится новыми активами и производит другие крупные финансовые операции.
Корреспондент The Moscow Post разбирался в причинах подобного поведения коммерсанта.
Хапануть – и побольше
Буквально на прошлой неделе дочерняя структура "Норникеля" - "Норильскгазпром" выиграла аукционы на участки недр Северо-Варейский - 2 и Северо-Варейский - 3, В ЯНАЛ. Заплатив за них 54,4 млн рублей.
В этом году Потанин обзавёлся массой банковских активов – от процессинговой "Компании объединённых кредитных карточек" (КОКК), работающей под брендом United Card Services (UCS) и доли французской банковской группы Societe Generale в российском "Росбанке" до "Тинькофф Банка".
И хотя Олег Тиньков и говорил о том, что вынужден был продать своё детище по цене, составляющей около 3% от его реальной стоимости, деньги "улетели" не малые. Кроме того, активность Потанина в сфере, в которой он ранее почти не работал, вызывает вопросы.
И неспроста – после того, как один из крупнейших добытчиков страны зашёл в банк, тот "буквально утонул" в череде скандалов и потерял массу клиентов. Например, людям начали оформлять людям рассрочки за просмотр сториз, банк официально подтвердил, что делал это без согласия клиента, оправдывая тем, что "очень многие клиенты забывают подключить рассрочку после просмотра предложения" – писали "Банки.ру". А то, что людям это может быть не нужно, об этом товарищ Потанин не подумал…
Что касается "Росбанка", то тут ситуация ещё интереснее. Когда-то он принадлежал потанинскому "Интерросу", но в период "делёжки" активов с Михаилом Прохоровым "Росбанк" был продан французам. Причём с висящим на "Норникеле" долгом в 140 млн рублей. В результате нехитрых манипуляций, о которых мы подробно рассказывали в материале "Интерросом по тому же месту: система Владимира Потанина может дать сбой" он избавился от обязательств платить этот долг и вернул банк уже сейчас с погашенными обязательствами.
В сентябре этого года Потанин передал "Росбанк" в благотворительный фонд, дабы не попасть под санкции и "наполнить эндаумент своего благотворительного фонда до 100 млрд рублей" – цитирует новоявленного банкира РБК. Проще говоря – вывести средства банка через фонд?
Падая вниз по касательной
Если посмотреть на текущие финансовые дела Потанина, а точнее его компаний, возникает вопрос, а не занимаются ли структуры любезного Владимира Олеговича созданием структур напоминающим "пирамиды". Ведь дела его мягко говоря, не очень.
"Норникель" в 2022 году увеличил прибыль и нарастил долги" – статья с таким заголовком вышла на "Ведомостях" в августе текущего года. EBITDA (прибыль до вычетов налогов и проч.) компании упал по итогам шести месяцев на 16% до $4,8 млрд. При этом чистый долг госкорпорации вырос вдвое до $10 млрд.
А денежки могли осесть в связанных с организацией офшорах? Фото: https://www.rusprofile.ru
В руках журналистов The Moscow Post есть также любопытный документ под названием "Сравнительный финансовый анализ показателей ООО "Холдинговая компания ИНТЕРРОС" за 2021 год". В нём с опорой на данные из ФНС сравниваются ключевые финпоказатели "Интерроса" с аналогичными – по всей отрасли за тот же период.
Согласно документу, если обратить внимание на коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, то он у "Интерроса" существенно хуже среднеотраслевого: как минимум 75% организаций в 2021 году имели лучшее значение.
То же самое касается соотношения оборотных активов и краткосрочных обязательств компании. Это угрожает платежеспособности организации в долгосрочной и среднесрочной перспективе.
Значительно хуже среднеотраслевых показателей и соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств, что может привести к утрате платежеспособности в среднесрочной перспективе.
Кроме того, у "Интерроса" в "Бухгалтерском балансе" отсутствуют материально-производственные запасы. Компания ушла в колоссальные убытки от продаж.
"Интеррос", грубо говоря, не окупается, и очень серьёзно. Фото: Архив The Moscow Post
Долги фирма, видимо, не отдаёт. Ведь ввиду отсутствия прибыли до налогообложения, согласно документу, в 2021 году коэффициент покрытия процентов оказался отрицательным.
Фондоотдача (показывает, сколько рублей выручки приходится на каждый рубль стоимости основных фондов организации) корпорации существенно ниже показателя для аналогичных организаций.
Управление дебиторской задолженностью поставлено значительно хуже, чем в аналогичных организациях. Да и в целом организации требуется значительно больше времени для получения выручки равной величине оборотных активов, чем сопоставимым предприятиям.
Если смотреть по общероссийским предприятиям, где спектр в разы шире, чем отраслевой, "Интеррос" всё равно остаётся где-то на дне, хотя и в условных трёх метрах ближе к поверхности, чем мог бы быть. Но отсюда уже, кажется, не выкарабкаться.
Для наглядности приводим таблицу, в которой по баллам расписано, как чувствует себя корпорация под управлением Потанина в 2021 году.
Полученное значение интерпретировано следующим образом
• от +1 до +2 включительно – финансовое состояние значительно лучше среднего;
• от 0.11 до +1 включительно – финансовое состояние лучше среднего;
• от -0.11 вкл до +0.11вкл – примерно соответствует среднему;
• от -1 вкл до -0.11) – хуже среднего;
• от -2 включительно до -1 – значительно хуже среднего.
Фото: архив The Moscow Post
Финансовое состояние "Интерроса" на 31.12.2021 значительно хуже финансового состояния половины всех микропредприятий, занимающихся видом деятельности исследование конъюнктуры рынка. При этом в 2021 году финансовое состояние Организации ухудшилось. Фото: архив The Moscow Post
А нам всё равно
Слабо верится, что с учётом текущих действий Потанина, который направо и налево закупает банковские активы (хотя в деньгах нуждаются его "Интеррос" и "Норникель"), финансовое состояние его основных активов будет улучшаться. Вполне вероятно, что вскоре мы увидим, как рушится империя.
И пострадает, к сожалению, в этом случае не столько Потанин, а и простые работники предприятий и государство, которое этими резервами пользуется.
О том, как Владимир Потанин относится к своим активам, ясно по многочисленным авариям на предприятиях того же "Норникеля". От тех, что уносят жизни людей, до тех, что наносят непоправимый ущерб экологии России. В 2020 году самому Владимиру Путину пришлось отчитывать Потанина за масштабнейший разлив нефтепродуктов, вызванный тем, что на предприятии просто не поменяли ёмкость, отслужившую свой срок.
Возможно, уже тогда нужно было принимать радикальные кадровые решения, ведь спустя пару лет Потанин чуть не сыграл в русскую рулетку с Олегом Дерипаской, где на кону был как раз "Норникель". О каком серьёзном отношении к стратегически-важному предприятию вообще может идти речь?
Долги предприниматель, судя по всему, тоже отдавать не собирается. Неоткуда.